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IPO

Delachaux annule in extremis son introduction

15 juin 2018 - optionfinance.fr

Encore une mauvaise nouvelle pour la Bourse de Paris ! Après le report sine die des introductions de Novares et d’Autodis en février et mai derniers, le groupe Delachaux (841 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2017), acteur de l’ingénierie et des solutions industrielles, a suspendu en fin de semaine dernière son IPO, qui devait être la plus importante de l’année. Une décision intervenue, fait rare, à cinq jours seulement de la fin du processus de cotation, alors que la fourchette de prix avait été fixée et le livre d’ordres couvert ! CVC Capital Partners, entré au capital de l’entreprise en 2011, cédera finalement sa participation de 49,9 % à la famille Delachaux, ainsi qu’à un nouvel arrivant, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ). Une opération au terme de laquelle la première devrait détenir entre 50 et 55 % du capital du groupe, la seconde la quasi-totalité du reliquat, et le management de l’entreprise moins de 1 %. Selon des sources proches du dossier, CVC Capital et la famille Delachaux auraient eu depuis un an des contacts réguliers avec des investisseurs institutionnels (dont faisait partie CDPQ), et envisageaient encore la possibilité d’une vente peu de temps avant de lancer l’IPO du groupe (dual track). L’offre faite au dernier moment par CDPQ, mieux-disante, a finalement remporté leur adhésion.