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Acquisition

Teleperformance s’endette pour racheter LanguageLine Solutions

26 août 2016 - optionfinance.fr

Alors que les négociations s’étaient ouvertes il y a moins de deux mois, Teleperformance vient d’annoncer la signature d’un accord en vue d’acquérir l’entreprise américaine LanguageLine Solutions. Lors de la mise en vente par le fonds d’investissement Abry Partners de cette société de traduction et d’interprétariat (388 millions de dollars de chiffre d’affaires en 2015), le spécialiste des relations clients (3,4 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2015) a su convaincre par son projet industriel, tout en se montrant aussi rapide dans la remise de son offre que les fonds de private equity, ses principaux concurrents en lice.

L’entreprise a ainsi obtenu un crédit-relais de 1,52 milliard de dollars pour financer l’opération. Celui-ci sera refinancé via un prêt bancaire et une émission obligataire. «Nous souhaitions un mode de financement qui ne soit pas dilutif pour les actionnaires, explique Olivier Rigaudy, directeur général finance du groupe. Teleperformance bénéficie en outre d’une situation financière saine avec un ratio dette nette sur Ebitda de 0,7 à fin 2015.» Ce ratio atteindra 2,4 sur une base pro forma au closing de l’opération qui devrait intervenir d’ici à la fin de l’année, avec un objectif affiché de revenir à 0,75 d’ici à 2020.