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Analyse AOF pré-ouverture Wall Street - Wall Street est guetté par la rechute

AOF - 15 août 2018


(AOF) - Les futures sur indices américains annoncent une ouverture en nette baisse. Ils perdent 0,61% sur le Dow Jones, 0,56% sur le S&P et 0,78% sur le Nasdaq. Dans le même temps, le dollar continue à s'apprécier et les taux longs reculent de quatre points de base. Les investisseurs restent donc en quête de valeurs-refuges, toujours très prudents au vu des tensions géopolitiques. La crise turque s'est déplacée dans le domaine commercial, là où les Etats-Unis sont déjà en "guerre" avec la Chine, avec des hausses de tarifs douaniers décidées par Ankara. Pourtant, résultats et statistiques sont solides.

Hier à Wall Street

Cette fois, Wall Street a tenu bon et clôturé en hausse hier soir. Lundi, la tentative de rebond avait échoué. Le fait que la livre turque retrouve des couleurs après sa dégringolade des derniers jours a calmé les esprits des investisseurs qui ont pu se concentrer sur les fondamentaux. Sur ce point, les messages d'hier sont plutôt convaincants. D'abord, la seule statistique de la séance a été favorable : le risque d'une inflation importée reste limité. Ensuite, les résultats des entreprises restent solides avec Home Depot et Tapestry. Le Dow Jones a gagné 0,45% à 25 299,92 pts et le S&P 0,64%.

Les chiffres macroéconomiques

Aux Etats-Unis, l'indice manufacturier "Empire State", publié par la Fed de New York, a atteint 25,6 en août. Il était de 22,6 en juillet et le consensus Reuters le donnait à 20.

Aux Etats-Unis, la productivité s'est améliorée de 2,9% au deuxième trimestre, selon une première estimation. Elle avait augmenté de 0,3% (révisé de 0,4%) au premier trimestre. De leur côté, les coûts du travail ont baissé de 0,9% au deuxième trimestre, contre une appréciation de 3,4% (révisé de +2,9%) sur les trois mois précédents. Le consensus Reuters était de +2,3% pour la première et +0,3% pour les seconds.

Aux Etats-Unis, les ventes au détail ont progressé de 0,5% en juillet après avoir progressé de 0,2% (révisé de +0,5%) en juin. Le consensus Reuters était à +0,1%.

La production industrielle américaine sera dévoilée à 15h15, suivie à 16h par les stocks des entreprises de juin et l'
indice immobilier NAHB pour août.


Les valeurs à suivre


CONSTELLATION BRANDS
Constellation Brands va accroitre sa participation au capital de Canopy Growth pour la porter à 38%. Le groupe de spiritueux va acquérir 104,5 millions d'actions du producteur canadien de cannabis au prix de 48,60 dollars par action. Ce montant est supérieur de 37,9% au cours moyen sur cinq séances de Canope à la Bourse de Toronto et de 51,2% au cours d'hier. Cette transaction devrait être finalisée d'ici la fin octobre.

HASBRO/MATTEL
Les ventes mondiales de jouets ont augmenté de 4% au premier semestre, selon les chiffres du cabinet NPD repris par Jefferies. L'étude porte sur 13 pays. Parmi eux, le Mexique (+15%), le Brésil (+11%) et les Etats-Unis (+7%) sont les trois principaux moteurs du marché. Les ventes ont reculé de 1% en Europe : la France, le Royaume-Uni, les Pays-Bas et la Belgique sont dans le rouge, compensant une croissance en Espagne, en Italie, en Allemagne et en Russie.

KROGER/ALIBABA
Kroger va commencer la vente en ligne de ses produits sous marque Simple Truth, sa deuxième marque la plus vendue, sur la place de marché d'Alibaba, Tmall. Il s'agit de la première sortie de cette marque hors des frontières américaines. En 2018, Simple Truth a généré plus de 2 milliards de dollars de ventes, ce qui en fait la première marque de produits naturels aux Etats-Unis, assure Kroger.

MACY'S
Macy's relève ses objectifs annuels comme il l'avait déjà fait à l'occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre, mi-mai. Le distributeur table désormais sur un bénéfice par action ajusté compris entre 3,95 et 4,15 dollars cette année et sur des ventes au pire stables, au mieux en croissance de 0,7%. En données comparables, elles devraient s'apprécier de 2,1 à 2,5%. Sur le seul second semestre, elles sont attendues en progression de 2 à 2,5% en données comparables.

SPRINT
Sprint s'associe avec LG pour fournir les premiers smartphones 5G aux Etats-Unis dès le premier semestre 2019. L'opérateur télécoms a récemment dévoilé ses plans pour lancer les réseaux 5G dans plusieurs villes américaines : Atlanta, Chicago, Dallas, Houston, Kansas City, Los Angeles, New York City, Phoenix et Washington, D.C. Sprint poursuit le déploiement de son réseau et de nouvelles villes seront prochainement annoncées.