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Analyse mi-séance AOF Wall Street - L'aversion pour le risque se généralise et fait chuter Wall Street

AOF - 15 août 2018


(AOF) - Les marchés américains plongent à l'approche de la mi-séance, dans le sillage des matières premières et des valeurs technologiques. Le Dow Jones perd 0,99% à 25 049,94 points, le S&P lâche 1,11% et le Nasdaq se replie de 1,58%. L'aversion au risque domine à nouveau sur fond de tensions persistantes en Turquie où la crise de la devise s'est déplacée sur le terrain commercial contre les Etats-Unis, ravivant les craintes d'une guerre commerciale généralisée. Dans ce contexte, le dollar s'apprécie, pesant sur les matières premières. La tech est pénalisée par les résultats décevants de Tencent.

Dans un marché démoralisé où l'aversion pour le risque domine, les prises de bénéfices prennent une ampleur particulière tant les investisseurs sont désireux de sécuriser leurs gains. Macy's est en train d'en faire l'expérience : le titre chute de 13,18% malgré une solide publication trimestrielle. Mais ces dégagements doivent être mis en regard de deux facteurs : le titre a bondi de plus de 100% sur un an glissant et a clôturé hier soir à son plus haut niveau depuis décembre 2016.

Les chiffres économiques du jour

Aux Etats-Unis, l'indice NAHB de la confiance des constructeurs immobiliers a reculé de un point entre juillet et août, à 67. Il est conforme aux attentes.

Aux Etats-Unis, les stocks des entreprises ont augmenté de 0,1% en juin, conformément aux attentes du consensus Reuters. Ils avaient progressé de 0,3% (révisé de +0,4%) en mai.

Aux Etats-Unis, la production industrielle a progressé de 0,1% en juillet, a annoncé la Fed. Elle s'était appréciée de 1% (révisé de +0,6%) en juin. Le consensus Reuters était de +0,3%. Le taux d'utilisation des capacités industrielles s'est stabilisé à 78,1%.

Aux Etats-Unis, l'indice manufacturier "Empire State", publié par la Fed de New York, a atteint 25,6 en août. Il était de 22,6 en juillet et le consensus Reuters le donnait à 20.

Aux Etats-Unis, les ventes au détail ont progressé de 0,5% en juillet après avoir progressé de 0,2% (révisé de +0,5%) en juin. Le consensus Reuters était à +0,1%.

Aux Etats-Unis, la productivité s'est améliorée de 2,9% au deuxième trimestre, selon une première estimation. Elle avait augmenté de 0,3% (révisé de 0,4%) au premier trimestre. De leur côté, les coûts du travail ont baissé de 0,9% au deuxième trimestre, contre une appréciation de 3,4% (révisé de +2,9%) sur les trois mois précédents. Le consensus Reuters était de +2,3% pour la première et +0,3% pour les seconds.

Les valeurs à suivre aujourd'hui

CONSTELLATION BRANDS
Constellation Brands va accroitre sa participation au capital de Canopy Growth pour la porter à 38%. Le groupe de spiritueux va acquérir 104,5 millions d'actions du producteur canadien de cannabis au prix de 48,60 dollars par action. Ce montant est supérieur de 37,9% au cours moyen sur cinq séances de Canope à la Bourse de Toronto et de 51,2% au cours d'hier. Cette transaction devrait être finalisée d'ici la fin octobre.

HASBRO/MATTEL
Les ventes mondiales de jouets ont augmenté de 4% au premier semestre, selon les chiffres du cabinet NPD repris par Jefferies. L'étude porte sur 13 pays. Parmi eux, le Mexique (+15%), le Brésil (+11%) et les Etats-Unis (+7%) sont les trois principaux moteurs du marché. Les ventes ont reculé de 1% en Europe : la France, le Royaume-Uni, les Pays-Bas et la Belgique sont dans le rouge, compensant une croissance en Espagne, en Italie, en Allemagne et en Russie. 

KROGER/ALIBABA
Kroger va commencer la vente en ligne de ses produits sous marque Simple Truth, sa deuxième marque la plus vendue, sur la place de marché d'Alibaba, Tmall. Il s'agit de la première sortie de cette marque hors des frontières américaines. En 2018, Simple Truth a généré plus de 2 milliards de dollars de ventes, ce qui en fait la première marque de produits naturels aux Etats-Unis, assure Kroger.

MACY'S
Macy's relève ses objectifs annuels comme il l'avait déjà fait à l'occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre, mi-mai. Le distributeur table désormais sur un bénéfice par action ajusté compris entre 3,95 et 4,15 dollars cette année et sur des ventes au pire stables, au mieux en croissance de 0,7%. En données comparables, elles devraient s'apprécier de 2,1 à 2,5%. Sur le seul second semestre, elles sont attendues en progression de 2 à 2,5% en données comparables. 

SPRINT
Sprint s'associe avec LG pour fournir les premiers smartphones 5G aux Etats-Unis dès le premier semestre 2019. L'opérateur télécoms a récemment dévoilé ses plans pour lancer les réseaux 5G dans plusieurs villes américaines : Atlanta, Chicago, Dallas, Houston, Kansas City, Los Angeles, New York City, Phoenix et Washington, D.C. Sprint poursuit le déploiement de son réseau et de nouvelles villes seront prochainement annoncées.