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GROUPE DELACHAUX a suspendu son introduction en Bourse

AOF - 14 juin 2018


(AOF) - A quatre jours de son retour en Bourse, Groupe Delachaux a annoncé ce matin la suspension du processus d'introduction lancé le mois dernier. La société a fait savoir que la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) va faire son entrée à son capital via le rachat de la participation de CVC. Le désengagement de ce fonds, propriétaire de 49,9% du capital de Delachaux depuis 2011, était l'un des objectifs de l'introduction en Bourse. CVC, représenté par Financière Danube, devait ainsi voir sa participation redescendre entre 15 et 15,2% du capital de Delachaux suite à cette IPO.

La différence est liée au prix auquel auraient été cédées ses actions, dans une fourchette indicative de 18,50 à 22,50 euros par action. Si l'option de surallocation avait été exercée en totalité, la participation de Financière Danube serait tombée entre 9,8% et 10,1% du capital.

L'autre objectif de l'introduction en Bourse, à savoir la consolidation du statut d'actionnaire majoritaire de la famille Delachaux, sera également atteint avec l'opération annoncée ce matin, affirme le communiqué du groupe. Aucune précision n'est donnée sur les modalités de ce renforcement.

Dans le cadre de l'IPO, une augmentation de capital réservée à Ande Investissements, véhicule de la famille Delachaux, devait être réalisée. Elle aurait été d'un montant de 56 millions d'euros de telle sorte qu'Ande Investissements puisse détenir 50,1% du capital et des droits de vote du Groupe Delachaux à l'issue de l'introduction en Bourse.

Outre le fait que l'IPO de Groupe Delachaux offrait une porte de sortie à CVC et permettait à la famille fondatrice de se renforcer, les fonds levés devaient permettre au groupe de réduire son endettement et de soutenir sa stratégie de développement et de croissance. Groupe Delachaux se fixait ainsi pour objectif de ramener de 3,9 en 2017 à 1,75 en 2021 son ratio de levier (dette nette/Ebitda ajusté), hors opérations de croissance externe significatives.