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KORIAN: Oddo BHF n’est plus à l’achat

AOF - 15 mars 2018


(AOF) - Selon une source marché, Oddo BHF dégrade aujourd’hui sa recommandation d’Achat à Neutre sur le titre Korian, tout en relevant l’objectif de cours de 27 à 29,50 euros, compte tenu du profil 2018 (marge en léger repli), du récent rebond du titre et d’un potentiel de hausse plus limité.

Pour faire suite aux rumeurs de rachat par des fonds, le bureau d'études indique qu'un scénario spéculatif ferait ressortir un objectif proche de 35 euros. Il est cependant difficile d'émettre un rating sur la seule dimension spéculative, explique l'analyste. Ce dernier pense tout de même qu'il existe une problématique actionnariale : entre PSP (14%) et Prédica (24%), il ne serait ainsi pas surpris si tout ou partie des participations était revisitée.

Enfin, le broker note que les résultats 2017 du groupe ressortent un peu au-dessus des attentes et que les guidances de moyen terme ont été relevées.