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REMY COINTREAU : Liberum confirme sa recommandation Vendre

AOF - 23 novembre 2017


(AOF) - Liberum a confirmé sa recommandation Vendre et son objectif de cours de 70 euros sur Rémy Cointreau. Après avoir dévoilé un chiffre d'affaires du deuxième trimestre supérieur aux attentes, le groupe a publié un résultat opérationnel inférieur de 2,3% au consensus, indique le broker. La croissance organique du résultat opérationnel est conforme aux attentes tandis que le bénéfice par action ajusté est supérieur de 1,7% au consensus en raison d'une fiscalité moins lourde que prévu et d'un mix géographique plus favorable.

Les perspectives restent inchangées, un élément qui pourrait décevoir certains investisseurs, souligne le bureau d'études.

Ce dernier continue de juger le titre Rémy Cointreau trop cher. Il se traite en effet à 33,5 fois ses résultats attendus en 2018, soit avec une prime de 55% par rapport au secteur européen des spiritueux. L'analyste estime que le marché sous-estime la volatilité et l'incertitude propres au marché du cognac haut de gamme.