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Placement privé

Acome, première Scop à émettre un Euro-PP

Optionfinance.fr - 24 septembre 2015

Le marché français des placements privés continue d’attirer de nouveaux émetteurs. Le groupe Acome (405 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2014), spécialisé dans la fabrication de câbles, de fils et de tubes de synthèse pour les secteurs de l’automobile, des réseaux d’infrastructure télécom et du bâtiment, a en effet bouclé un Euro-PP inaugural fin juillet. Une opération qui présente surtout la particularité d’être la première effectuée par un emprunteur disposant du statut de société coopérative et participative (Scop). «Le fait que l’actionnariat soit composé exclusivement des salariés du groupe n’a pas du tout constitué un frein pour les investisseurs approchés, signale Olivier Magnin, responsable du debt advisory chez Deloitte et conseil d’Acome. Ces derniers ont apprécié au contraire la stratégie de long terme du management, propre aux Scop. Ils ont également été séduits par le positionnement très international de l’entreprise, qui réalise 58 % de son chiffre d’affaires à l’étranger.»

S’appuyant jusqu’alors sur des lignes bancaires bilatérales de maturités courtes (environ deux ans), Acome a ainsi levé 20 millions d’euros sur une durée de sept ans, auprès d’un investisseur unique. En parallèle, la société a mis en place une ligne de crédit revolving, de 40 millions d’euros, qui s’étend sur cinq ans et comprend deux clauses d’extension d’un an.