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AXA contraint de revoir à la baisse le prix d’introduction de sa filiale américaine

11 mai 2018 - optionfinance.fr

En lançant le projet de cotation de ses activités américaines (AXA Equitable Holdings) sur le NYSE, AXA avait annoncé une fourchette indicative de prix comprise entre 24 et 27 dollars par action. Jeudi dernier, l’assureur a été contraint d’abaisser ce prix à… 20 dollars ! Ce faisant, il n’a pu lever «que» 2,75 milliards de dollars, soit 1 milliard de moins que le montant maximal espéré initialement. Alors que pareille déconvenue était déjà arrivée à des émetteurs français outre-Atlantique, à l’instar de Cnova (groupe Casino) – placement à 7 dollars, contre un objectif de 12,50 à 14 dollars –, des spécialistes expliquent cette contre-performance par l’environnement sectoriel. «Depuis plusieurs mois, les assureurs américains enregistrent des résultats décevants, ce que la publication récente des résultats du premier trimestre 2018 a encore confirmé, observe un banquier. Cette dynamique a pesé sur la demande.» L’IPO d’AXA Equitable Holdings, dont les fonds vont servir à la maison mère à financer sa plus grosse acquisition, en l’occurence celle de XL Group pour 15,3 milliards de dollars, n’en reste pas moins la plus importante en valeur réalisée depuis le début de l’année aux Etats-Unis.