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Econocom lève 175 millions d’euros sous la forme d’Ornane

Option Finance - 10 janvier 2014

Après avoir émis, en 2011, des obligations convertibles, Econocom (1,54 milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2012) vient de recourir à un autre produit «equity-linked». Le groupe spécialisé dans les services numériques aux entreprises a en effet levé, mercredi dernier, 175 millions d’euros sous la forme d’obligations à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (ORNANE). Souhaitant lever des fonds pour financer des opérations de croissance externe, la société a notamment opté pour cet outil en raison d’un coût plus attractif que celui d’une émission obligataire classique. En effet, le coupon s’élève à 1,5 % sur cinq ans. En outre, l’impact dilutif potentiel est plus limité que dans le cadre d’obligations convertibles ou d’Oceane, puisque les investisseurs peuvent être remboursés en cash s’ils choisissent une conversion.