A l’approche de son 100e anniversaire, Groupe Accueil (environ 500 millions d’euros de chiffre d’affaires) a réalisé une opération particulièrement complexe. L’entreprise familiale spécialisée notamment dans l’immobilier, le négoce de matériaux et la culture des agrumes a en effet levé 200 millions d’euros sous plusieurs formes. Outre la mise en place d’une ligne de dette mezzanine à 7 ans, auprès de Tikehau, il a aussi obtenu un crédit adossé à ses actifs immobiliers au Canada, de la part de la Caisse centrale Desjardins, basée dans ce pays, ainsi qu’un crédit syndiqué apporté par sept banques françaises. «Ce dernier représente la majeure partie de la dette levée et comprend aussi un crédit revolving et une ligne de financement d’acquisitions, l’ensemble affichant des maturités comprises entre 5 et 6 ans», indique Grégory Fradelizi, responsable du conseil en financement chez Edmond de Rothschild et conseil de l’entreprise.
Alors qu’une partie des fonds récoltés doit permettre à Groupe Accueil de réaliser des investissements, notamment en matière de croissance externe, une autre partie a déjà été utilisée pour réorganiser son capital. «La holding familiale qui détenait jusqu’alors la majorité du groupe a en effet racheté la part minoritaire d’une autre holding familiale, la famille majoritaire ayant souhaité se reluer intégralement au capital», explique Grégory Fradelizi.
