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Obligations convertibles

Ingenico Group émet des Oceane à 0 %

26 juin 2015 - optionfinance.fr

La cote de popularité d’Ingenico Group auprès des investisseurs ne faiblit pas. Lors de son émission inaugurale d’obligations « sèches» réalisée l’an dernier, le spécialiste des solutions de paiement (1,6 milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2014) avait vu le livre d’ordres sursouscrit sept fois. Dans le cadre de la seconde émission d’obligations convertibles de type Oceane de son histoire, bouclée la semaine dernière, il a attiré huit fois le montant souhaité ! «Dès la première heure de commercialisation des titres, l’appétit des investisseurs a été très important, se réjouit Pierre-Antoine Vacheron, vice-président exécutif en charge des finances, de la stratégie et de la performance d’Ingenico Group. Outre la faiblesse du nombre d’opérations equity-linked sur les marchés, nous avons notamment profité de la visibilité accrue du groupe et de la dynamique de notre cours boursier, en hausse continue depuis 2012.» En trois ans, ce dernier a bondi de plus de 200 %.

Un tel niveau de sursouscription est d’autant plus remarquable que les modalités des Oceane émises se révèlent extrêmement favorables à la société. «Nous avons en effet levé 500 millions d’euros sur sept ans avec un coupon de 0 %, au mieux de la fourchette initialement fixée, poursuit Pierre-Antoine Vacheron. En définitive, l’opération intègre une prime de conversion très élevée de 55 %.» Un niveau extrêmement rare, la prime de conversion atteignant généralement 30 à 40 %.