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Marchés actions

Les sorties de LBO devraient animer les introductions en Bourse

optionfinance.fr - 14 mars 2014

Avec 13 milliards d’euros levés dans le cadre de 27 introductions en Bourse en Europe, 2013 constitue, depuis le début de la crise, la meilleure année en termes d’activité (voir graphique). Un record qui, d’après Standard & Poor’s, pourrait être battu en 2014, notamment grâce à l’action des fonds de private equity. En effet, alors que l’essentiel des cotations effectuées depuis 2008-2009 concerne déjà des sociétés détenues par ces derniers – 80 % sur la période, contre 36 % seulement entre 2003 et 2008 –, l’agence de notation estime que cette tendance devrait continuer de soutenir les volumes. D’une part, le rebond des marchés actions depuis plus d’un an tend à rendre les valorisations plus attractives pour les vendeurs. D’autre part, S&P constate que les performances opérationnelles de la plupart des entreprises ayant à leur tête des capitaux-investisseurs se sont renforcées au cours des derniers mois, ce qui devrait susciter l’intérêt des investisseurs lors d’une mise en Bourse. Ainsi, l’agence anticipe au moins 14 introductions de ce type cette année.