Actualités

IPO

Novares lance son introduction en Bourse dans un contexte de marché chahuté

optionfinance.fr - 09 février 2018

Après l’avoir reporté une première fois à l’automne, l’équipementier automobile Novares a donné la semaine dernière le coup d’envoi de son introduction en Bourse sur le marché réglementé parisien. L’opération, la première de l’année sur Euronext Paris, comprend une offre à prix ouvert et un placement global. Elle porte à la fois sur une émission d’actions nouvelles pour un montant maximal estimé de 150 millions d’euros et sur la cession d’actions détenues actuellement par Equistone, Fonds d’Avenir Automobile, SCP Charles et certains dirigeants de la société pour un montant maximal de 148 millions d’euros. Avec une fourchette de prix comprise entre 6,30 et 8 euros, la capitalisation de Novares devrait être comprise entre 470 et 550 millions d’euros et son multiple d’Ebitda situé entre 4,3 et 5. A date, les deux principaux comparables du groupe, MGI Coutier et Plastivaloire, affichent des multiples supérieurs, de 5,2 et 5,6 respectivement. «Dans un contexte de marché marqué par une forte instabilité (l’indice VIX mesurant la volatilité des Bourses a atteint 37 la semaine dernière, contre 10 en moyenne au mois de janvier), l’opération pourrait toutefois ne pas aboutir, estime un banquier. A ma connaissance, le livre d’ordres n’a pas encore été couvert, ce qui, à trois jours de la clôture des offres, n’incite pas à l’optimisme.»