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Obligations convertibles

Unibail-Rodamco se finance à 0 %

18 juin 2014 - optionfinance.fr

L’attrait des groupes français pour les obligations convertibles ne faiblit pas. Après notamment Pierre & Vacances et Maurel et Prom en début d’année, deux nouveaux émetteurs viennent d’animer le marché. Nexity a ainsi levé 180 millions d’euros à échéance janvier 2020 sous la forme d’Oceane. Le promoteur immobilier a obtenu un faible coupon, 0,625 %, ainsi qu’une prime de conversion élevée. Celle-ci s’élève en effet à 35 % par rapport au cours en vigueur avant l’annonce. Traditionnellement, cette prime est comprise entre 30 % et 35 %.

De son côté, Unibail-Rodamco vient de réaliser sa troisième opération de financement en 2014. Après un « green bond », en février, puis une émission obligataire classique, début juin, le groupe a placé des Ornane à hauteur de 500 millions d’euros. Comme Suez Environnement et Alcatel-Lucent avant lui, il a bénéficié d’un coupon nul. La prime d’émission atteint 37,5% par rapport au cours de référence.