Actualités

Allocation d'actifs

AG2R La Mondiale souhaite se renforcer dans le capital investissement et la dette privée

28 juin 2018 - optionfinance.fr

Présent sur le segment du capital-investissement depuis une vingtaine d’années, le Groupe AG2R La Mondiale compte accélérer ses investissements dans cette classe d’actifs. Il s’intéresse aussi à la dette privée à destination des PME et des ETI où le groupe a commencé à investir à partir de 2012, et là encore l’objectif est d’accroître les encours. Au 31 mars 2018, AG2R La Mondiale comptabilisait déjà 570 millions d’euros d’engagements dans le capital-investissement, soit 1 % de son actif général et coté dette privée, il comptait 840 millions d’euros d’investissement en direct, ainsi que 650 millions d’engagements dans des fonds de dette, soit au total 2 % de l’actif général. Un intérêt pour ces actifs justifié par le surcroît de rendements qu’ils procurent. Le Groupe estime en effet que le rendement net de frais de ses investissements dans le capital-investissement est compris dans une fourchette entre 8 et 10 %, contre 7 % pour le CAC 40, dividendes réinvestis. Quant aux investissements en dette privée, le taux de rendement moyen à l’achat est de 3,4 % sur des maturités moyennes de cinq ans pour des investissements en direct et de 3,6 % pour les fonds de dette. Pour se développer sur ces actifs, le groupe s’est doté d’une équipe en interne. Il dispose ainsi d’un gérant dédié au capital-investissement et pour la dette privée de trois gérants spécialisés sur le crédit et d’un gérant sur la multigestion, ils peuvent aussi s’appuyer sur des analystes et des fonctions supports.