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Investisseurs institutionnels

Vers une gestion plus dynamique des portefeuilles

13 décembre 2016 - funds.fr

Selon la nouvelle étude Fidelity® Global Institutional Investor Survey, les investisseurs institutionnels internationaux prévoient d’implémenter davantage de changements dans leur allocation d’actifs au cours des douze à vingt-quatre prochains mois.
Menée dans 25 pays auprès de 933 investisseurs institutionnels représentant un total de 21 000 milliards de dollars d’actifs investissables, l’enquête indique que les changements les plus importants devraient concerner les actifs alternatifs, les obligations domestiques et le marché monétaire. En effet, 72 % des investisseurs institutionnels interrogés déclarent qu’ils comptent augmenter leur allocation aux actifs alternatifs illiquides en 2017 et 2018, 64 % prévoient d’accroître leur exposition aux obligations domestiques, 55 % aux instruments monétaires et 42 % aux actifs alternatifs liquides.
Par ailleurs, l’enquête révèle que la nature des préoccupations en matière d’investissement varie selon le type d’institutions : dans l’ensemble, la volatilité inquiète surtout les fonds souverains (46 %), les régimes de retraite publics (31 %), les compagnies d’assurances (25 %) et les fondations (22 %), tandis que les régimes de retraite privés se déclarent plus préoccupés par la faiblesse des rendements (38 %).
Malgré leurs inquiétudes, la quasi-totalité des investisseurs institutionnels (96 %) estiment qu’ils parviendront toujours à créer de l’alpha par rapport à leurs indices de référence pour atteindre leurs objectifs. La majorité d’entre eux (56 %) déclarent que la croissance du capital et du niveau de couverture de leurs engagements financiers demeure leur principal objectif d’investissement, soit presque autant qu’en 2014 (52 %). En moyenne, les investisseurs institutionnels visent un rendement d’environ 6 %. De plus, ils pensent pouvoir générer un alpha de 2 % par an, dont la moitié proviendrait de décisions à court terme, comme la surperformance individuelle des gérants et l’allocation d’actifs tactique au cours des trois prochaines années.