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Dépositaires

Le reporting s’impose comme un outil de pilotage

Publié le 29 mai 2015 à 16h57

Sandra Sebag

Pour faire face aux nouvelles exigences réglementaires en reporting, les institutionnels et les sociétés de gestion s’appuient notamment sur des prestataires externes comme les dépositaires et les fournisseurs de logiciels. Au-delà de la mise en conformité, cet exercice devient indispensable pour piloter les risques et la performance.

AFIMD, EMIR, Solvabilité 2, MIFID 2… La plupart des textes récemment adoptés contiennent un volet important concernant le reporting en direction des autorités de tutelle. La crise financière de 2008 a en effet conduit les régulateurs à vouloir davantage contrôler l’activité des acteurs financiers et à mieux suivre les volumes échangés sur les marchés régulés comme sur les marchés de gré à gré. Ils exigent donc que les institutionnels comme les sociétés de gestion établissent des reportings exhaustifs sur les transactions réalisées. Dans le cadre d’EMIR par exemple, toutes les transactions doivent être déclarées auprès d’un «global trade repositories» qui sera chargé de les agréger et de les mettre à la disposition des régulateurs. «L’ESMA a agréé six global trade repositories comme par exemple DTCC, l’un des plus gros acteurs américains, détaille Sonia Biraschi, managing director chez State Street Banque Luxembourg. Ces derniers sont chargés de collecter les informations sur les produits dérivés et réconcilient les déclarations des différentes contreparties afin d’avoir une vue d’ensemble des échanges réalisés.»De même, la directive Solvabilité 2 qui entre en application le 1er janvier prochain intègre des exigences importantes en matière de reporting. Une démarche qui suppose des investissements conséquents, d’autant que lors du dernier test instauré par l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et d...

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