Pourquoi investir dans ce fonds ?

Le processus de gestion a donc été largement éprouvé. Depuis sa création, en 2007, le fonds a régulièrement surperformé son indice de référence, tout en maintenant un niveau de risque maîtrisé. Ce produit, qui offre un couple rendement/risque attrayant sur le moyen terme, moyennant toutefois un risque de perte en capital, s’adresse aux investisseurs qui recherchent une performance supérieure à celle des actifs non risqués sans subir un niveau de volatilité trop élevé. Il est exposé sur les actions (européennes et américaines), mais son exposition à cette classe d’actifs est flexible et varie entre 35 % et 60 % selon les opportunités d’investissement de l’équipe de gestion. Le solde du portefeuille est investi en obligations, essentiellement notées investment grade (supérieure à BBB), afin d’aller chercher un rendement complémentaire sans pour autant accroître significativement la volatilité. Cette stratégie a permis de limiter à environ 7 % la volatilité annualisée du fonds sur les cinq dernières années, alors qu’elle se situe entre 17 et 20 % pour les marchés d’actions européens. Par ailleurs, la baisse maximum du fonds sur cinq ans est inférieure à 10 %, preuve que le risque est bien maîtrisé dans ce fonds en partie exposé aux actions. BHF Value Balanced FT est classé cinq étoiles chez Morningstar.
Actuellement, le fonds est géré par FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG et conseillé par BHF Trust.

Le processus de gestion

La gestion du fonds va s’appuyer sur un certain nombre de facteurs pour déterminer l’allocation d’actifs, et notamment la place accordée aux actions dans le portefeuille. A ce stade, les facteurs tels que la croissance et la dynamique des résultats, le sentiment des investisseurs et les niveaux de valorisation des marchés boursiers vont influencer l’exposition aux actions.

Le processus de gestion repose sur une approche bottom-up, c’est-à-dire sur la recherche de sociétés offrant les meilleures notes sur trois thématiques bien précises : la croissance (y compris sa régularité dans le temps), la rentabilité (marge opérationnelle, retour sur capitaux engagés) et la valorisation (en matière de PER, de VE/Ebit…). La gestion applique dans un second temps une analyse qualitative et fondamentale, qui consiste par exemple à vérifier si les marchés sous-jacents sont en croissance régulière, si la société bénéficie d’avantages compétitifs ou si le management a fait ses preuves en matière de réalisation des objectifs. Au final, 25 à 35 titres en moyenne sont intégrés dans le portefeuille.

En ce qui concerne la partie obligataire du portefeuille, elle peut être composée d’obligations d’Etat ou d’entreprises. Régulièrement, la connaissance acquise sur les sociétés, notamment en matière de génération de cash-flow, permet de s’intéresser non seulement à leurs actions mais aussi à leurs obligations. La qualité et la visibilité sont privilégiées, notamment par rapport au rendement, avec comme objectif d’apporter une contribution complémentaire à la performance du portefeuille sans augmenter significativement sa volatilité.

La société de gestion

ODDO BHF Asset Management, qui est en charge de la distribution du fonds en France, fait partie du groupe financier franco-allemand ODDO BHF fondé en 1849. ODDO BHF AM est un leader indépendant de la gestion d’actifs en Europe. Il regroupe les entités ODDO BHF AM GmbH et FRANKFURT-TRUST en Allemagne et ODDO BHF AM SAS en France qui, ensemble, gèrent des actifs totalisant plus de 61 milliards d’euros.

ODDO BHF AM propose à ses clients institutionnels et distributeurs une gamme unique de solutions d’investissement performantes dans toutes les principales classes d’actifs, y compris les actions européennes, les stratégies quantitatives, les obligations et les solutions d’allocation d’actifs.

Sur une base combinée, 70 % des actifs sous gestion proviennent de clients institutionnels et 30 % de partenaires de distribution. Les équipes opèrent à partir des centres d’investissement de Düsseldorf, Francfort et Paris, avec des implantations supplémentaires au Luxembourg, à Milan, Genève, Stockholm, Madrid et Abu Dhabi.

ODDO BHF AM se concentre sur l’accompagnement à long terme de ses clients. La taille, l’indépendance et la gestion de l’entreprise permettent à ses équipes d’être réactives, flexibles et innovantes pour aider ses clients à maîtriser leurs défis.