Le deal de la semaine

Imerys s’empare de Kerneos pour 880 millions d’euros

Lettre Option Droit & Affaires - 14 décembre 2016 - Coralie Bach

Deux ans après avoir repris le grec S&B (ODA 237), Imerys signe une nouvelle acquisition d’envergure avec le français Kerneos.

Le groupe reprend ainsi le fabricant de spécialités minérales auprès d’Astorg pour 880 millions d’euros, soit 8,8 fois l’Ebitda. Entièrement financée sur les ressources disponibles du groupe, cette acquisition renforce l’offre d’Imerys et devrait générer des synergies estimées à 23 millions d’euros, via une optimisation des fonctions support, en particulier des services achats. Kerneos s’est fait connaître grâce au développement des aluminates de calcium qui sont des minéraux de synthèse obtenus grâce à un mélange de chaux et d’alumines. Ces liants de performance permettent d’accroître certaines propriétés : durcissement rapide, auto-nivellement, étanchéité, résistance à l’usure, à l’abrasion, à la chaleur… Ils sont intégrés à de nombreux matériaux de construction, comme les colles et les mortiers, ainsi qu’à des produits industriels réfractaires (protection des hauts fourneaux, centrales thermiques, etc.). Historiquement rattaché à Matéris, Kerneos avait été racheté par Astorg début 2014 pour près de 610 millions d’euros. Avec plus de 150 millions d’euros investis en deux ans, l’entreprise a construit de nouveaux sites industriels, et renforcé sa R

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