Assystem – Gilbert Vidal élargit la palette des obligations convertibles
Profitant de l’abondante liquidité sur les marchés, Assystem a réalisé, en juillet dernier, une émission innovante. La SSII a en effet levé 160 millions d’euros sous la forme d’obligations convertibles particulières : des «Odirnane». Ce nouveau produit correspond à des obligations remboursables en numéraire et en actions nouvelles et existantes (Ornane) – un instrument déjà utilisé par la société –, dont la spécificité est d’afficher une durée indéterminée. Compte tenu de l’absence de maturité, les Odirnane sont assimilées à des titres hybrides, ce qui permet de comptabiliser les fonds empruntés en capitaux propres. Mais afin d’éviter de verser une prime significative en contrepartie de ce traitement bilanciel attractif, Gilbert Vidal, directeur général délégué finances d’Assystem, a réussi à intégrer dans le produit la possibilité de rembourser les titres en actions, ce qui a permis de réduire le coupon.
BlaBlaCar – Frédéric Mazzella lève 100 millions de dollars auprès de fonds étrangers
Sur le marché du capital-risque français, Frédéric Mazzella, président du site de covoiturage BlaBlaCar, a fait sensation cette année. En effet, le 2 juillet dernier, lors du troisième tour de table de la société qu’il a créée en 2006, ce dernier a rassemblé pas moins de 100 millions de dollars (73 millions d’euros), réalisant ainsi la plus grosse opération de capital-risque de l’année en France. Cette levée de fonds est d’autant plus notable qu’elle implique majoritairement des investisseurs étrangers. H
ormis le fonds parisien ISAI, les autres investisseurs (Accel Partners, Index Ventures et Lead Edge Capital) sont tous d’origine anglo-saxonne.
Ceva Santé Animale – Pierre Revel Mouroz finance son LBO sans covenant
L’amélioration des conditions de financement sur le marché du LBO a...
