Premium

Placements privés

Le Schuldschein séduit toujours les entreprises

Publié le 31 mars 2017 à 16h37    Mis à jour le 9 mai 2017 à 12h03

Arnaud Lefebvre

Après avoir battu un record d’émissions de placements privés outre-Rhin en 2016, les emprunteurs français restent en ce début d’année très actifs. Cet attrait s’explique principalement par le coût de financement attractif du Schuldschein ainsi que par la solidité de ce marché lors des pics de volatilité.

La comparaison est frappante : alors que le marché des Euro-PP tant français qu’européen a enregistré l’année dernière un recul de son activité de près de 40 % selon Dealogic, celui des placements privés allemands (Schuldscheine) a, de son côté, battu tous les records. Près de 27 milliards d’euros (+ 42 % sur un an) ont en effet été levés par des corporate outre-Rhin, du jamais vu ! Une performance à laquelle ont largement contribué les groupes français.

«Avec environ 3 milliards d’euros émis l’an dernier, contre légèrement plus de 2 milliards d’euros durant les meilleures années, les émissions d’emprunteurs français ont représenté quasiment 25 % des volumes émis par des corporate non allemands, en seconde position après l’Autriche», signale Christophe Huet, directeur général adjoint de BayernLB France. Parmi les opérations marquantes de 2016, plusieurs groupes ont réalisé leurs premiers pas sur ce marché, à l’image de Tarkett et d’Edenred, tandis que Seb a bouclé le plus gros placement jamais effectué par un émetteur hexagonal.Depuis janvier, la dynamique n’est pas retombée. Agrial et Neopost ont ainsi déjà mené une levée de fonds outre-Rhin. Selon des banquiers, d’autresSchuldscheine seront finalisés d’ici la fin du semestre.

De nombreux projets d’acquisitions transfrontalières

Cette tendance s’explique en partie par des facteurs exogènes. De nombreuses sociétés françaises viennent en effet de procéder à des acquisitions en Allemagne (Seb, Edenred, etc.), tandis que d’autres envisagent de le faire. De quoi les amener à...

L'info financière en continu

Chargement en cours...

Les dernières Lettres Professionnelles

CMS Francis Lefebvre

Acquérir une entreprise en devenir

mars 2024

PWC SOCIÉTÉ D'AVOCATS

Pilier 2 : une réalité mondiale… encore en construction

février 2024

CMS Francis Lefebvre

Vers un immobilier industriel attractif ?

février 2024

Voir plus

A lire également

Actualité

Premium Matières premières  - Le calme avant la (nouvelle) tempête

L’heure semble être à l’accalmie sur les marchés de matières premières, les prix étant revenus à…

Ivan Best OPTION FINANCE 13/07/2023

Lire la suite

Dans la même rubrique

Abonnés Aluminium Dunkerque donne du crédit à sa transition

Cherchant à refinancer la dette obligataire apportée en 2021 par son nouvel actionnaire dans le...

Abonnés « Les agriculteurs doivent avoir une meilleure connaissance de leurs coûts de production »

L’Ordre des experts-comptables a remis fin février une série de propositions à la FNSEA, visant à...

Abonnés Les prêts à impact se démocratisent

Après avoir commencé à essaimer dans les financements bancaires des grands groupes dès 2017, les...

Voir plus

Chargement en cours...