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LBO

Le coût de la dette unitranche augmente

Option Finance - 02 avril 2021

Opérant dans les services d’exécution des transactions financières, Aether Financial Services vient de publier le premier indice sur la dette privée en France, dédié à la dette unitranche. Généralement mise en place dans le cadre de LBO, cette dernière a vocation à se substituer à un montage incluant une dette senior et une dette mezzanine (ou junior). Selon l’indicateur, la marge d’intérêt moyenne des financements unitranche mis en place lors du quatrième trimestre 2020 a atteint 7,28 %, pour un levier moyen de 5,4 fois. Lors des trois premiers mois de l’année dernière, la marge s’établissait à 6,36 % pour un levier identique. Sur la période 2018-2020, la marge d’intérêt a excédé 8 % dans 13 % des dossiers.