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ALD : Oddo BHF reste à l’achat après l’acquisition de SternLease aux Pays-Bas

AOF - 04 mars 2019


(AOF) - Oddo BHF réitère sa recommandation Achat et son objectif de cours de 15,70 euros sur le titre ALD Automotive, après l’achat de SternLease aux Pays-Bas, qui représente une flotte d’environ 13 000 véhicules (moins de 1% de la flotte globale d’ALD), principalement à destination des PME et des particuliers. Le bureau d’études juge que cette petite acquisition ne change pas fondamentalement la donne pour ALD.

Toutefois, de manière générale, l'analyste reste confiant sur le potentiel de revalorisation à la faveur d'une meilleure perception du dossier qui avait largement subi un de-rating sur des craintes exagérées de l'impact du diesel, de présomption de forte cyclicité et d'impact de l'Italie.