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BIOMERIEUX : Jefferies reste à Conserver

AOF - 15 décembre 2020


(AOF) - Jefferies a confirmé sa recommandation Conserver et son objectif de cours de 124 euros sur bioMérieux. Le groupe a relevé sa prévision de croissance organique 2020 désormais attendue à +18%. Or, cet objectif ressort inférieur de 4% au consensus comme à l'estimation du broker. Cette hausse de 18% induit un ralentissement de la croissance des ventes au quatrième trimestre à +15% à +16%, contre +19% au cours des neuf premiers mois de l'exercice. Aucune précision n'a été communiquée, mais l'analyste déduit que ce manque à gagner s'explique par les ventes de FilmArray.

Par ailleurs poursuit-il, l'objectif d'un Ebit contributif de 600 millions d'euros implique une hausse potentielle de 11% par rapport au consensus et une marge du second semestre de 22% "impressionnante et encourageante pour la suite".

Il reste cependant neutre en raison du faible potentiel d'un titre qui se traite avec des multiples de 34 fois ses bénéfices attendus en 2021 et 32 fois ceux attendus en 2022.