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BONDUELLE : Gilbert Dupont reste à l'Achat

AOF - 01 mars 2019


(AOF) - Gilbert Dupont a confirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 34,7 euros sur Bonduelle. Le titre est maintenu dans sa liste de valeurs favorites malgré la baisse des résultats semestriels et la légère révision à la baisse de l'objectif de résultat opérationnel courant annuel. Le broker rappelle que le groupe avait prévu cet ajustement compte tenu d'un niveau d'activité plus faible qu'attendu et de négociations commerciales difficiles.

Pour le bureau d'études, cette révision modérée, en ligne avec son attente, dénote la bonne résilience opérationnelle des marges du groupe grâce au soutien des effets de mix et du déploiement des synergies industrielles.

Même si les actualités devraient rester mitigées à court terme la résilience affiché par le groupe et sa faible valorisation (PER 13% inférieur à son niveau historique, VE/EBIT 5% inférieur) conforte l'opinion Acheter de Gilbert Dupont.