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EURAZEO cède sa participation dans l'espagnol Iberchem

AOF - 18 novembre 2020


(AOF) - Eurazeo Capital a conclu un accord avec Croda, groupe anglais de chimie de spécialité pour la cession de sa participation dans Iberchem, société dont le siège se situe à Murcia (Espagne) qui produit des parfums et des arômes alimentaires. La réalisation de l'opération devrait intervenir d'ici la fin de l'année 2020. La réalisation de l'opération restera soumise aux conditions suspensives usuelles pour ce type de transaction.Cet accord valorise Iberchem 820 millions d'euros, représentant un multiple de 20,5 fois l'Ebitda 2020, a indiqué la société d'investissement.

Cette cession génèrera pour Eurazeo Capital un multiple cash-on-cash de 2,1 fois et un Taux de Retour Interne (TRI) d'environ 25%.

Le produit de cette cession sera de 565 millions d'euros pour Eurazeo Capital et ses partenaires (384 millions pour la quote-part Eurazeo).

Au cours des trois dernières années, Iberchem a significativement renforcé sa position sur le marché mondial des fragrances et des arômes servant plus spécifiquement les marques locales et régionales dans des marchés internationaux à forte croissance.

Grâce à son positionnement stratégique, la société a combiné une croissance organique de +15% par an de chiffre d'affaires en moyenne sur les dixdernières années et des croissances externes ciblées avec l'appui du réseau d'Eurazeo, notamment en Chine et en Malaisie.

Iberchem illustre parfaitement la stratégie d'investissement d'Eurazeo Capital visant à sélectionner et à accompagner le développement de sociétés à fort potentiel, opérant dans des marchés aux fondamentaux de croissance solides, puis à identifier les acheteurs les plus stratégiques qui assureront le futur des sociétés, a souligné Eurazeo.