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KORIAN chute après l'annonce d'une augmentation de capital de 400 millions

AOF - 02 octobre 2020


(AOF) - Korian a annoncé son renforcement dans la santé mentale, en entrant en discussion exclusive en vue de l’acquisition d’Inicea, troisième opérateur français du secteur, pour une valeur totale d’environ 360 millions d'euros, dont environ 140 millions d'euros d’investissement immobilier. En 2020, Inicea devrait réaliser un chiffre d’affaires supérieur à 100 millions d'euros, en progression de 6%. Afin de financer cette opération, Korian a annoncé une augmentation de capital de 400 millions d'euros. En Bourse, le titre chute de 7,79% à 27,50 euros à la suite de cette annonce.

La levée de fonds servira aussi à financer la croissance future du groupe en ligne avec sa stratégie de développement.

Les deux principaux actionnaires de Korian, représentés au Conseil d'administration, qui détiennent environ 32% du capital social, ont confirmé leur soutien à l'acquisition et à l'augmentation de capital, ainsi que leur intention de participer à l'augmentation de capital à hauteur de leurs participations.

Le groupe va créer une ligne d'activité " Santé Mentale " au sein des activités de Korian France, regroupant, en sus des 11 établissements de psychiatrie et d'addictologie déjà détenus, les 19 établissements du groupe Inicea, et représentant 17% des capacités de la psychiatrie privée en France. Elle représentera plus de 150 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2020. Cette ligne d'activité contribuera positivement à la marge du groupe en 2021.

Au total, la nouvelle ligne d'activité vise, hors acquisitions, un chiffre d'affaire proche de 200 millions d'euros à horizon 2025, soit une croissance moyenne annuelle d'au moins 6%.

La transaction a été approuvée à l'unanimité par le Conseil d'administration de Korian. Elle reste soumise à certaines conditions usuelles. La réalisation de l'opération est prévue au quatrième trimestre 2020.