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La valeur du jour à Wall Street - GLOBAL PAYMENTS rachète son concurrent Total System Services pour 21,5 milliards de dollars

AOF - 28 mai 2019


(AOF) - La consolidation du secteur des paiements se poursuit. Global Payments a annoncé le rachat de son concurrent Total System Services pour 21,5 milliards de dollars en titres. Si l’action du premier perd 2,20% à 150,06 dollars, celle de son concurrent gagne 5,56% à 119,76 dollars. La semaine dernière, CNBC avait évoqué une telle opération, mais pour un montant de 20 milliards de dollars. Chaque actionnaire de la cible recevra 0,8101 action de l'acquéreur par titre possédé. Total System Services est ainsi valorisé 119,86 dollars par action

Ce montant représente une prime de 20% par rapport au cours avant les premières fuites à propos de la transaction.

Les actionnaires de Global Payments détiendront 52% de la nouvelle entité et ceux de TSYS, le solde.

Il s'agit de la troisième plus importante opération dans le secteur du paiement depuis de l'année. Worldpay a été racheté par FIS pour 35 milliards de dollars et First Data par Fiserv pour 22 milliards de dollars.

Le mouvement de concentration du secteur est alimenté par sa forte croissance et le développement des nouveaux modes de transactions en ligne, via par exemple les smartphones. Ces changements ont été permis par l'émergence de nouvelles sociétés innovantes dans ce secteur.

Le nouvel ensemble va générer des revenus d'environ 8,6 milliards de dollars pour un Ebitda d'environ 3,5 milliards de dollars et un free cash flow ajusté de 2,5 milliards de dollars.

Leurs activités sont complémentaires, TSYS est spécialisé le traitement des opérations par cartes bancaires et Global Payments dans les services de paiement aux commerçants