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MORGAN STANLEY rachète le gérant d'actifs Eaton Vance pour 7 milliards de dollars

AOF - 08 octobre 2020


(AOF) - Morgan Stanley a annoncé le rachat du gestionnaire d'actifs, Eaton Vance, pour 7 milliards de dollars, dont la moitié en numéraire. Dans le détail, chaque actionnaire d'Eaton Vance recevra 28,25 dollars par action et 0,5833 titre Morgan Stanley par action détenue. Ce dernier détient plus de 500 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Le nouvel ensemble représentera un encours supérieur à 1 200 milliards de dollars et des revenus dépassant les 5 milliards de dollars.

L'opération devrait être neutre au niveau du bénéfice par action immédiatement et légèrement relutive par la suite. Morgan Stanley envisage 150 millions de dollars de réduction des coûts. Elle aura immédiatement un impact positif de 100 points de base sur la rentabilité des fonds propres tangibles.

La banque américaine souligne que leurs deux activités sont " très complémentaires, avec un chevauchement limité des capacités d'investissement et de distribution ".

Ce rachat devrait être finalisé au deuxième trimestre 2021.