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FINANCEMENT

Altice restructure sa dette

10 mai 2019 - optionfinance.fr

Altice Europe, maison mère de SFR, a récemment mené à bien une émission obligataire d’un montant de 2,8 milliards en équivalent euros. L’opération a été réalisée via Altice Luxembourg SA. Divisée en deux tranches de maturité 8 ans, la première en euros, la seconde en dollars, l’émission présente un coût moyen pondéré de 7,9 %, un prix «supérieur d’au moins un demi-point de pourcentage aux attentes du marché», de l’avis d’un banquier. Les fonds levés, ainsi que 500 millions d’euros de trésorerie disponible provenant d’Altice France et 435 millions d’euros issus du débouclage de swaps, seront alloués au remboursement anticipé de deux émissions obligataires préexistantes d’Altice Luxembourg arrivant à maturité en 2022. En parallèle, 1 milliard d’euros de trésorerie d’Altice France seront utilisés par le groupe pour rembourser plusieurs de ses souches obligataires arrivant à maturité en 2024. Ces opérations devraient permettre à l’entreprise d’allonger la maturité moyenne de sa dette globale de 6 à 6,5 ans, mais pas de réduire le coût moyen pondéré de sa dette globale, de 5,7 %.