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Placement privé

Cegedim émet son premier Euro-PP

12 octobre 2018 - optionfinance.fr

Le marché Euro-PP accueille un nouvel émetteur coté. Concepteur de solutions technologiques destinées aux professionnels de santé et de l’assurance, Cegedim (457,4 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2017) a bouclé la semaine dernière un placement privé de 135 millions d’euros, complété par la mise en place d’un crédit revolving de 65 millions d’euros. Un choix qui pourrait sembler surprenant de prime abord, le groupe ayant déjà réalisé en 2010 et 2013 des levées de fonds sur le marché obligataire public. «Depuis, Cegedim a rationalisé son portefeuille d’activités, ce qui lui a permis notamment de rembourser par anticipation sa dernière émission publique, rappelle Raphaël de Riberolles, managing director DCM chez Oddo BHF, banque arrangeuse de l’Euro-PP. Au vu de la taille et de la qualité de crédit actuelles de la société, l’option d’un placement privé obligataire a été jugée pertinente.»

Le processus d’émission a été lancé avant l’été. «Cegedim souhaitant également nouer une relation de proximité et de long terme avec un cercle d’investisseurs institutionnels, nous avons opté pour un marketing de l’opération sous la forme de rencontres bilatérales», précise Caroline Duron, executive director DCM chez Oddo BHF. Moins d’une dizaine d’entre eux, originaires d’Europe, ont participé à l’emprunt, qui affiche une maturité de sept ans.