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ÉMISSIONS OBLIGATAIRES

Le CAC 40 anime le marché

13 septembre 2019 - optionfinance.fr

Trois émetteurs du CAC 40 sont venus soutenir l’activité sur le marché obligataire primaire la semaine dernière. Afin d’anticiper le remboursement d’une partie de sa dette bancaire existante et, surtout, de financer partiellement l’acquisition récente de la société américaine Medidata Solutions pour près de 6 milliards de dollars, Dassault Systèmes a levé, le 10 septembre, 3,65 milliards d’euros. Cet emprunt comprend quatre tranches, dont les maturités sont comprises entre trois et dix ans. Le taux moyen de ce placement s’établit à 0,16 % pour une durée moyenne d’environ sept ans. Le même jour, Peugeot SA procédait pour sa part à une émission de 600 millions d’euros. Alors que les émetteurs automobiles européens avaient tendance jusqu’à récemment à emprunter sur des échéances moyennes en raison des difficultés inhérentes au secteur (dieselgate, transition vers les véhicules propres…), cette opération se distingue par sa durée de dix ans. Le coupon s’élève à 1,24 % (spread de 140 points de base).

Enfin, Air Liquide a fait son retour sur le marché du dollar. Le spécialiste des gaz industriels a ainsi émis 500 millions sur dix ans également, avec un coupon de 2,25 %.