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OBLIGATIONS ESG

Picard jette un froid sur le marché

Option Finance - 23 avril 2021

Afin notamment de verser un dividende à ses actionnaires, Picard avait lancé un emprunt obligataire de 1,71 milliard d’euros. Sous LBO, le spécialiste des surgelés avait opté pour un format « sustainability-linked », qui prévoit une fluctuation du spread en fonction de l’évolution d’indicateurs ESG prédéfinis. Vendredi, le groupe a toutefois abandonné ce projet, sans en préciser les raisons. Les coupons proposés et l’emploi prévu des fonds (« dividend recap », notamment) auraient dissuadé plusieurs investisseurs de participer à l’émission.