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Vaste refinancement pour Altice France

20 juillet 2018 - optionfinance.fr

Altice France a profité la semaine dernière d’une ultime fenêtre de marché avant la pause estivale pour refinancer sa dette. Afin de rembourser tout ou partie de deux souches obligataires en circulation, l’opérateur télécoms a d’abord levé 2,5 milliards de dollars sous la forme d’un prêt à terme tiré (term loan B). Son objectif initial s’établissait à 2 milliards. D’une maturité de 8 ans, cette ligne affiche une rémunération Libor + 400 points de base. En outre, il a émis deux tranches d’obligations sécurisées, elles aussi sursouscrites. De 1 milliard d’euros et 1,75 milliard de dollars – contre une cible de départ de 650 millions d’euros et 1,25 milliard de dollars –, elles s’étendent sur 8,5 ans et sont assorties d’un coupon de respectivement 5,875 % et 8,125 %. Sous l’effet de ces opérations, la durée moyenne de l’endettement d’Altice France est passée de 6,4 ans à 7,5 ans. Son coût moyen atteint 5 %.