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Emissions obligataires

Wendel et FnacDarty allègent le coût de leur dette

26 avril 2019 - optionfinance.fr

Absent du marché obligataire primaire depuis octobre 2016, Wendel (noté BBB) a levé 300 millions d’euros sur 7 ans. Le coupon s’établit à 1,375 %, un niveau qui intègre un spread de 115 points de base. Profitant d’une sursouscription significative (les livres d’ordres ont excédé 2 milliards d’euros), la société de capital-investissement a vu cette marge minorée de 40 pb par rapport à la cible initiale. Les fonds serviront notamment à rembourser des souches obligataires existantes.

Présent sur le compartiment high yield (BB+ chez S&P), FnacDarty a de son côté émis 650 millions d’euros. Souhaitant également refinancer par anticipation une partie de sa dette (souche de 650 millions arrivant à échéance en 2023 et rémunérée 3,25 %), le groupe de distribution, qui vient de procéder au rachat de Nature & Découvertes, a placé un emprunt comportant deux tranches. La première, de 300 millions, est assortie d’un coupon de 1,875 % et arrivera à échéance en 2024. De 350 millions sur 7 ans, la seconde affiche une rémunération de 2,625 %.