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UBP : la gestion d’actifs est à la veille d’un bouleversement profond

AOF - 21 février 2020


(AOF) - « Nous sommes à la veille d’un bouleversement profond dans la gestion d’actifs » a déclaré Nicolas Faller, co-CEO Asset Management de l’UBP lors d’une récente rencontre avec la presse. Selon lui, cette industrie est confrontée à une tendance générationnelle très lourde en faveur de l’investissement responsable et à des taux d’intérêt durablement bas.

" Les économies ne sont pas assez solides pour encaisser le choc d'une hausse des taux, qui réduirait la croissance via notamment un renchérissement du coût de financement des entreprises ", explique-t-il.

Nicolas Faller ajoute que si le crédit continue d'offrir du rendement, il est moins intéressant qu'auparavant tandis que les actions sont relativement bien " pricées ". Pour le gestionnaire d'actifs, ce nouvel environnement nécessite de trouver d'autres solutions, recommandant de s'intéresser aux marchés privés, à l'instar du private equity. La prime de liquidité leur permet d'offrir un rendement supplémentaire. Le co-CEO Asset Management d'UBP juge qu'il existe encore de la valeur sur ces marchés et qu'il n'y a pas de bulle

Il recommande à la clientèle privée de la banque de détenir un tiers de leurs portefeuilles en actifs illiquides afin d'augmenter leur rendement.

Si les valeurs technologiques ont représenté au cours des 20 dernières années l'essentiel de la performance des marchés, Nicolas Faller s'attend à ce que l'investissement à impact joue ce rôle sur les 20 prochaines années. Cette stratégie d'investissement devrait en effet afficher une croissance supérieure à la progression moyenne du PIB.

Pour le gestionnaire d'actifs, cette évolution devrait profiter à la gestion active car l'impact investing ne se prête pas une approche passive.