Selon un livre blanc publié par Deutsche Asset & Wealth Management, les fonds souverains sont devenus, en vingt ans, une source de soutien très importante pour les marchés financiers internationaux. Compte tenu de leur horizon de placement à long terme et de leur appétit élevé pour le risque, ils adoptent souvent une stratégie à contre-courant des cycles économiques. Cette caractéristique a permis aux fonds de pension de jouer un rôle de stabilisateur sur les marchés depuis la crise financière. Leur force de frappe a également considérablement augmenté puisque les encours de 69 fonds souverains existants sont passés de 500 milliards de dollars en 1995 à 6 300 milliards de dollars fin 2013. Leurs revenus sont néanmoins liés à 61 % à l’exploration pétrolière. De fait, la progression de leurs encours devrait être plus limitée à l’avenir, même si Deutsche Asset &Wealth Management prévoit qu’ils devraient atteindre, tout de même, 10 000 milliards de dollars fin 2016.

Les fonds souverains misent notamment sur leur politique d’investissement pour continuer de voir leurs capitaux grossir. Si, entre 2010 et 2013, ils ont réussi à afficher un rendement annuel moyen de 8 %, ils doivent désormais se diversifier pour continuer à enregistrer des performances aussi élevées. Après avoir préféré investir par le passé dans les économies développées et dans des classes d’actifs assez traditionnelles, ils devraient à l’avenir privilégier les marchés émergents et se tourner davantage vers des placements alternatifs, comme l’immobilier, les infrastructures et le private equity.