La génération d’idées repose sur trois piliers : les meilleurs business models, des thématiques de long terme et la valeur cachée. Les deux premières approches cherchent à identifier les sociétés en mesure de délivrer une croissance supérieure à la croissance économique globale. «Le troisième pilier, qui constitue notre ADN, vise à identifier des sociétés faiblement valorisées par rapport aux moyennes historiques, souffrant d’un certain scepticisme des investisseurs sur leurs perspectives de croissance à moyen terme, engagés dans un processus de restructuration ou encore de transformation du périmètre d’activité, détaille Françoise Labbé, gérante du fonds Aviva Investors Valeurs Europe chez AIF. Ce pilier, qui conduit à adopter des positions contrariantes, représente actuellement plus de 50 % de l’actif.»

L’univers d’investissement du fonds est réduit selon une approche «best-in-class», sur la base des notations ESG de MSCI.

La sensibilité ESG du fonds n’est pas récente. «Ces aspects sont intégrés de longue date, par conviction, dans notre analyse fondamentale, souligne Françoise Labbé. Ils sont également très représentés dans les thématiques de long terme que nous privilégions, comme la transition énergétique ou la gestion des ressources durables. Les dimensions ESG sont toujours abordées lors de nos entretiens avec les sociétés pour évaluer l’engagement des équipes de direction.»