Pourquoi investir dans ces ETF ?

Les incertitudes macroéconomiques qu'ont connues l'Europe et les marchés actions en général ces cinq dernières années ont mis en avant l'intérêt d'une nouvelle classe d'actifs au sein des actions : les valeurs «quality income». Ces titres regroupent les entreprises les plus stables et respectées d'Europe et constituent une source fiable de performance, de protection du capital et de croissance à long terme. Lyxor propose un ETF basé sur la stratégie d'indexation SGQI (SGQI, SG Quality Income NTR) et axé sur les actions européennes.

La méthodologie permettant la sélection de ces actions «quality income» a été conçue et développée par Andrew Lapthorne, Global Quantitative Research Strategist chez SG CIB. Selon ce dernier, «les modes et les tendances vont et viennent sur le marché actions. Mais investir dans des sociétés de qualité, bien gérées et offrant des rendements sur dividendes solides et pérennes constitue une stratégie d'investissement qui a fait ses preuves. Nous estimons que ces sociétés doivent constituer le pilier de tout portefeuille actions bien pensé».

En quoi est-il pertinent d'investir dans ces indices via un ETF ?

Pour les institutionnels, investir dans cette stratégie via un ETF confère un accès simplifié et une liquidité dans l'éventualité où le marché viendrait à traverser une période de turbulences appelant à un rapide désengagement. 

Comme dans toute stratégie de smart beta, le turn-over du portefeuille est supérieur à celui de l'indice d'origine et le savoir-faire de Lyxor en termes de réplication indicielle permet d'optimiser la tracking error, sans représenter un coût significatif grâce aux contraintes de liquidité placées dans la construction de l'indice. Ce fonds enrichit la gamme Lyxor Smart Beta, créée en vue d'offrir aux investisseurs des solutions d'investissement innovantes et génératrices de performance.

Le processus de sélection des actions

Avant de se concentrer sur la sélection des valeurs les plus rémunératrices, et à la différence de la plupart des indices de dividendes classiques, la méthodologie des indices Quality Income analyse les fondamentaux de chaque entreprise composant l'univers d'investissement. L'objectif est de ne retenir que les plus solides.

Pour ne pas verser ici dans une analyse subjective, la recherche de Société Générale conduite par Andrew Lapthorne a développé un modèle de scoring, directement inspiré des neuf facteurs de qualité de Piotroski (2000), examinant la profitabilité, le profil d'endettement et l'efficience opérationnelle de chaque entreprise.

La société de gestion

Lyxor Asset Management, filiale à 100 % du Groupe Société Générale fondée en 1998, est un spécialiste de l'innovation financière. Lyxor vise à offrir des sources innovantes de performance ancrées sur une recherche et un «risk management» de pointe, accompagnées d'un haut niveau de transparence et de liquidité, et adaptées à tous les profils risque/rendement. Avec plus de 600 professionnels à travers le monde, Lyxor gère plus de 99 milliards de dollars d'actifs et s'est imposé comme un acteur mondial de référence dans quatre groupes d'expertise : la gestion alternative, la gestion indicielle & ETF, la gestion quantitative et la gestion structurée.

Pionnier depuis 2001 avec le lancement du premier ETF coté sur Euronext Paris, Lyxor gère 41 milliards de dollars d'encours sous gestion sur les ETF. Lyxor est numéro 1 sur NYSE Euronext, le troisième fournisseur d'ETF en Europe et le sixième fournisseur mondial, avec une gamme complète composée de 250 ETF et un accès offert à plus de 150 indices distincts couvrant l'ensemble des classes d'actifs (actions, obligations, monétaire et matières premières), des thèmes, des secteurs et des régions. 

Nos équipes de gestion offrent des solutions d'investissement et de conseil, dans toutes les classes d'actifs, aux investisseurs institutionnels. Fondé sur une forte culture de la recherche et de la gestion des risques, Lyxor se positionne parmi les leaders de l'innovation, la flexibilité et la transparence en gestion d'actifs.