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MGI Eurozone Equity Fund
La construction de portefeuilles constitue le cœur du savoir-faire de Mercer Global Investments Europe Ltd, au sein d’un groupe qui gère 276 Mde d’encours. Sa particularité pour la gestion actions : combiner non pas des titres mais des styles, au travers de mandats dédiés négociés avec des gérants ayant démontré une capacité d’alpha supérieure. Les équipes «solutions» de Mercer s’appuient sur un processus innovant, des outils propriétaires et des ressources de recherche importantes pour combiner les meilleures idées d’investissement et des stratégies au style clairement identifié sur l’univers actions zone euro. Le processus de gestion du fonds vise à générer un alpha durable, tout en réduisant le niveau de risque par rapport à un fonds actions classique. Depuis sa création en 2006, le fonds a délivré plus de 3,6 % de surperformance nette annualisée avec un ratio d’information supérieur à 1,8.
3 questions à Jan-Hein van den Akker, directeur de la gestion actions de Mercer Global Investments Europe
La particularité de ce fonds est de combiner plusieurs styles de gestion, donc plusieurs facteurs de performance et sources d’alpha. Au cours de l’année 2020, notre fonds était diversifié sur trois gérants sous forme de mandats. Le premier investit avec une dominante «value» (valeur), ainsi que des biais momentum et qualité, tandis que les deux autres ont une gestion principalement «growth» (croissance) et qualité. Fait notable, chacun de ces gérants a surperformé le marché au cours de la crise, le fonds surperformant globalement son indice de plus de 8 % depuis le début de l’année.
Les actions européennes ont actuellement des valorisations et des perspectives attractives, relativement au marché des actions américaines, notamment. Nombre des portefeuilles qui ont bien performé dans la crise disposaient de forts biais sectoriels, par exemple surexposés sur le secteur technologique ou sous-exposés à l’énergie. Cela fait peser un risque important en cas d’évolution du marché, de rotation sectorielle ou de style.
L’incertitude rend toute prévision difficile, mais notre fonds a pour objectif de générer de l’alpha, avec un niveau de risque limité, dans tous les environnements. La multiplication des sources de rendement au sein de MGI Eurozone Equity offre une plus grande stabilité dans la construction de l’alpha.
Seuls les gérants les mieux notés par notre recherche (notations financière et extra-financière propriétaires) peuvent être intégrés dans le portefeuille. Les équipes de solutions d’investissement de Mercer proposent ainsi un accès négocié aux stratégies ayant démontré leur capacité à surperformer fortement les marchés actions européens dans la durée.
Notre solution, sous forme de fonds de mandats, permet à l’investisseur final de disposer d’un portefeuille en lignes directes et à nos gérants de suivre au jour le jour un portefeuille de fortes convictions. Notre cadre d’investissement et nos outils nous permettent d’analyser quotidiennement la corrélation, les styles, la complémentarité des lignes sous-jacentes et également de maîtriser pleinement la liquidité associée à nos expositions.
Nous pouvons faire évoluer la part de chaque gestion au sein du fonds, ou même remplacer un gérant à tout moment, afin de maîtriser les risques et préserver dans la durée un potentiel d’alpha important. n
Propriétés du fonds
- Code ISIN : IE00B19FSZ34
- Forme juridique : Compartiment d'une SICAV UCITS de droit irlandais (MGI Funds Plc)
- Société de gestion : Mercer Global Investments Management Ltd
- Indice de référence : MSCI EMU Net Total Return Index
- Date de lancement : 19/09/2006
- Encours sous gestion : 394,8 millions d'euros au 30/09/2020
Investisseurs
Durée de placement recommandée : 3 à 5 ans minimum
Objectifs d'investissement : Le fonds, géré en architecture ouverte, propose une exposition diversifiée de styles d'investissement sur l'univers des Actions zone Euro. Il vise un profil de rendement ajusté du risque supérieur à la moyenne et une surperformance du marché de 1 à 2 % sur un cycle d'investissement*.
Frais (au 30/09/2020)
Frais de gestion : 0,91 %
Commission de surperformance : néant.
Risques
6 sur une échelle de 1 à 7 (échelle de risque selon DICI - Document d'information clé pour l'investisseur) Risque de perte en capital
Risque actions
Performance au 30/09/2020
Depuis le lancement
Performance cumulée : 119,2 % (nette)
Performance cumulée de l'indice de référence : 35,1 %
Surperformance annuelle : 3,60 %
* Objectif de surperformance brute de frais Mercer, nette des autres frais. Article réservé à des investisseurs professionnels. Investir comporte des risques. Les performances passées ne préjugent pas de performances futures. Mercer Global Investments Europe Ltd, enregistrée à la Banque Centrale d'Irlande, est autorisée en France en LPS pour les activités de RTO, gestion de portefeuille pour compte de tiers et conseil en investissement (voir détail des instruments financiers sur le registre Regafi www.regafi.fr). Le fonds MGI Eurozone Equity est passporté en France.
