Pourquoi investir dans ce fonds ?

Oddo Patrimoine est un fonds diversifié flexible global à vocation patrimoniale. Il est investi dans toutes les classes d’actifs et dans toutes les zones géographiques. Il a pour objectif l’appréciation du capital des investisseurs sur le long terme (horizon de placement de cinq ans minimum), en maîtrisant la prise de risque. Il s’agit donc d’un fonds équilibré, qui vise à limiter les pertes en phases de baisse des marchés. L’équipe de gestion s’attache à composer un portefeuille calibré en ce sens, quitte à ne pas participer à l’intégralité des hausses. Gagner de l’argent, c’est d’abord ne pas en perdre.

A cet égard, il constitue un éventuel complément aux supports en euros dans les contrats d’assurance-vie. Face à la baisse structurelle des rendements des supports en euros, de nombreux investisseurs vont devoir réorganiser une partie de leur épargne pour tenter de préserver leurs perspectives de rendement. De même, la problématique de préparation de la retraite devient un sujet de préoccupation majeur pour les clients. Oddo Patrimoine est ainsi un outil pertinent pour répondre à ces problématiques et pour naviguer dans un environnement macroéconomique et de marché pour le moins incertain.

Le processus de gestion

Au sein de Oddo AM, l’équipe de gestion d’Oddo Patrimoine est composée de cinq gérants. Etant donné l’étendue globale de son univers d’investissement, l’équipe de gestion s’est organisée par spécialité : chaque gérant est spécialiste d’une classe d’actifs et d’une zone géographique. Son approche se caractérise par sa flexibilité : investissement sur toutes les classes d’actifs et sur toutes les zones géographiques avec des marges de manœuvre importantes.

Pour constituer et gérer le portefeuille de Oddo Patrimoine, les gérants s’appuient sur trois phases clés : l’allocation d’actifs, la sélection de fonds, le pilotage du risque global du portefeuille. L’allocation d’actifs repose sur les analyses macroéconomiques, la vision de l’équipe de gestion de la valorisation des marchés, ainsi que des éléments plus tactiques, de court terme, tels que les annonces de résultats des entreprises, des événements géopolitiques, des «bruits de marché». De ces analyses découle une grille d’allocation qui est actualisée chaque mois, et qui permet de faire des ajustements dans le portefeuille de Oddo Patrimoine, en termes de poids de chacune des classes d’actifs (actions, obligations…) et zones géographiques (Europe, Etat-Unis, émergents…). Une fois la phase d’allocation validée, le portefeuille du fonds est construit en sélectionnant – en architecture ouverte – les meilleurs fonds de la place. Pour chaque classe d’actifs, les gérants s’attachent à identifier, sélectionner et suivre les meilleurs gérants grâce à une solide procédure de due diligence. Les fonds sélectionnés pour Oddo Patrimoine peuvent être des fonds classiques ou des ETF et doivent être obligatoirement à liquidité quotidienne. L’objectif est donc de trouver, pour chaque zone géographique et chaque classe d’actifs, les équipes de gestion qui ont fait leur preuve sur la durée et qui  semblent à même de reproduire leurs performances sur les prochaines années.  Pour autant, un fonds indiciel n’est pas utilisé sans que son mode de fonctionnement ait été analysé. Dans le cas des ETF par réplication synthétique, la qualité du «vrac» qui compose le portefeuille est vérifiée. Dans celui des ETF qui investissent dans un panier de valeurs, le niveau des prêts/emprunts de titres est analysé de manière à ce que, dans les phases de stress et de moindre liquidité des marchés, l’ETF soit en mesure de faire face aux demandes de rachat.

La société de gestion

Oddo AM est la filiale de gestion d’actifs du groupe Oddo. Avec un encours de 15 milliards d’euros et 110 collaborateurs, Oddo Asset Management est depuis plus de vingt-cinq ans l’une des principales sociétés de gestion indépendantes en Europe. Forte de 40 gérants et analystes, elle propose à ses clients une gamme de fonds focalisée sur les grandes classes d’actifs : actions, obligations et allocation.

Ses clients sont à la fois des particuliers – par l’intermédiaire de banques privées et CGPI – et des investisseurs institutionnels. Depuis plusieurs années, Oddo AM étend son expertise à l’international. La société de gestion est localement présente sur cinq places financières : Paris, Milan, Genève, Francfort et Singapour. La recherche et la maîtrise du risque sont au cœur de ses préoccupations. L’analyse fondamentale et la connaissance des marchés sont les piliers de ses gestions. La flexibilité est un élément clé de son approche, puisqu’elle donne la capacité de réagir face aux événements de marché.

Le gérant

Armel Coville est analyste gérant au sein de l’équipe de gestion diversifiée et multigestion chez Oddo AM depuis septembre 2008. Il jouit de vingt ans d’expérience dans l’investissement. Titulaire de la certification AMF, membre de la SFAF et diplômé de l’ESC Bordeaux.