Stratégie

Investisseurs institutionnels

Les sociétés de gestion mettent en avant les solutions multi-classes d’actifs

Option Finance - 27 octobre 2014 - Sandra Sebag

Réglement

Pour conforter leur part de marché auprès des institutionnels, les sociétés de gestion ont renouvelé leur offre en gestion diversifiée. Tenant compte de leurs contraintes, celle-ci est devenue plus réactive aux conditions de marché et fait appel à de nombreuses classes d’actifs de niche. Des caractéristiques qui expliquent son succès actuel.

Solutions multi-assets, multi-stratégies, cross assets, gestion flexible, fonds d’allocation… Totalement renouvelée ces dernières années, la gestion diversifiée est devenue l’une des solutions les plus proposées par l’industrie de la gestion d’actifs pour faire à l’incertitude ambiante sur les marchés financiers et à la baisse des rendements obligataires. Quel que soit le terme retenu, le principe de base est le même : il s’agit de proposer aux investisseurs d’investir dans des fonds ouverts ou des mandats qui peuvent sélectionner de multiples classes d’actifs, qu’il s’agisse d’actifs traditionnels comme les actions ou les obligations ou d’actifs de niche comme les changes, d’actifs réels (immobilier, infrastructures, capital-investissement, etc.) ou de matières premières. Autre caractéristique de ces nouvelles solutions : elles font preuve d’une grande réactivité aux évolutions de marché si on les compare aux fonds diversifiés qui étaient proposés jusqu’à récemment. Ces derniers s’articulaient en effet autour de profils de risque : équilibré, prudent et dynamique et variaient peu leur niveau d’exposition aux actifs risqués. Cette méthode s’est, cependant, avérée peu efficace face à des marchés qui évoluent en permanence. Les gérants se proposent donc maintenant de coller au plus près au contexte de marché, mais aussi de réagir aux indicateurs économiques ou encore aux flux sur les différentes classes d’actifs.

Au-delà de ces principes généraux, les offres proposées varient...

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