La constitution d’un gérant de conviction
Le périmètre de La Banque Postale AM s’est fortement réduit en 2020 avec le transfert de l’essentiel de ses encours à Ostrum en échange de 45 % du capital de ce dernier. Ce sont désormais 52 milliards d’euros que gère au global la filiale de La Banque Postale, contre 235 milliards fin 2019. Elle se présente comme un « gérant de conviction multispécialiste au service de la finance durable » et s’organise en quatre pôles. Le premier est dédié aux actions et revient à sa filiale Tocqueville Finance. Le deuxième est consacré aux actifs réels et privés, financés en dette. Le troisième regroupe les expertises multi-actifs et performance absolue, y compris les obligations convertibles. Enfin, un dernier pôle réunit les solutions quantitatives, dont la gamme smart beta ISR. Une nouvelle équipe commerciale a été constituée pour promouvoir ces expertises de gestion de conviction, à la fois auprès de la clientèle institutionnelle et des distributeurs. Sur le front de la finance durable, LBPAM a achevé la labellisation de ses fonds éligibles, soit 25 milliards d’euros sous gestion.
Les chiffres clés de la société
- Encours sous gestion pour compte de tiers : 18,4 Mde
- Collecte nette : NC
- Part des encours commercialisés à l’international : 0 %
- Part de la clientèle intermédiée : 37 %
Méthodologie
Les encours et la collecte ont été analysés hors groupe. Le premier filtre a été de retenir les sociétés de gestion dont les encours en gestion collective dépassaient le milliard d’euros à fin 2020. Pour les sociétés étrangères ne disposant pas d’une société de gestion en France, le même seuil a été appliqué pour les encours gérés pour le compte de clients français. Ce premier filtre quantitatif a permis d’identifier environ 120 sociétés de gestion, auxquelles un questionnaire a été transmis. Quelques sociétés de gestion n’ont pas souhaité communiquer le chiffre de la collecte. La sélection s’est concentrée sur la dynamique de croissance à moyen terme, les innovations en termes de produits et l’approche des sociétés de gestion en matière d’investissement responsable, dont l’importance dans leur gestion a été appréciée de manière très détaillée. Dans Funds, la sélection met en avant des sociétés de gestion très présentes dans la distribution, notamment auprès des CGP, ou ayant l’ambition de développer leurs encours auprès de cette clientèle.
Légende :
- NC : non communiqué - NS : non significatif
- NP : non publié à la demande de la société
- Clientèle intermédiée : fonds de fonds, banques privées, family offices et CGP
- La collecte nette est pour compte de tiers sauf indication contraire
