La lettre d'Option Droit & Affaires

Le deal DE LA SEMAINE

Edenred rachète ProwebCE en «LBO industriel»

Lettre Option Droit & Affaires - 1er avril 2015 - Florent Le Quintrec

Edenred et l’équipe dirigeante de ProwebCE ont annoncé avoir acquis conjointement 100 % du capital de ProwebClub, qui détient environ 95 % de ProwebCE, le leader français des solutions à destination des comités d’entreprise, pour un montant de 50 millions d’euros.

L’opération étant réalisée sous la forme d’un «LBO industriel», Edenred, qui était déjà actionnaire à hauteur de 10 % de la société, détiendra 64 % de la holding de reprise. Les fonds Edmond de Rothschild Investment Partners et Iris Capital Management sortent à cette occasion du tour de table. Cette acquisition permettra à Edenred de poursuivre sa croissance sur le marché français des avantages aux salariés, tout en enrichissant son offre à destination des bénéficiaires. ProwebCE offre une gamme complète de solutions à destination des comités d’entreprise, notamment des progiciels de gestion et de comptabilité, ainsi qu’une plateforme e-commerce permettant aux salariés d’utiliser les fonds qui leur sont accordés annuellement par leur comité d’entreprise. Avec plus de 7 000 clients et 5 millions de salariés bénéficiaires, ProwebCE a généré en 2014 un excédent brut d’exploitation de 8 millions d’euros. L’opération reste soumise au feu vert de l’Autorité de la concurrence. Edenred était conseillé par Hogan Lovells, avec Stéphane Huten, associé, Arnaud Levasseur, Julie Poulet et Audrey Distler. Chammas & Marcheteau conseillait les cédants, avec Denis Marcheteau, associé, Stéphanie Bréjaud et Elodie Cinconze, ainsi que le management, avec Camille-Maya Hurel, associée, Stéphanie Bréjaud et Anne Devèze. ProwebCE avait pour conseil PDGB, avec Charlotte Riberprey-Jacob et Christophe Vanoote, associés.

Le conseil d’Edenred : Stéphane Huten, associé de Hogan Lovells

Quelles spécificités présentent un LBO réalisé par un groupe industriel ?

Il s’agit d’une structure selon laquelle l’acquisition est financée en equity et en...

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