Droit & Affaires

Le deal de la semaine

Materis cède sa filiale Parex à CVC pour 880 millions d’euros

Lettre Option Droit & Affaires - 2 avril 2014 - Florent Le Quintrec

Découvrez chaque semaine les détails d'une opération ou d'une décision de justice à travers le regard des intervenants clés

Alors que la cession de Kerneos à Astorg vient tout juste d’être finalisée, Materis, une participation de Wendel, a amorcé la vente d’une autre de ses activités. Le groupe français de chimie est entré en négociation exclusive avec CVC pour lui céder Parex, sa division spécialisée dans les mortiers industriels et présente dans 21 pays. Cette transaction valoriserait Parex à 880 millions d’euros, soit un multiple de 8,4 fois l’Ebitda 2013 de la cible. Le produit de cette cession permettrait à Materis de se désendetter significativement. Le projet sera prochainement présenté au comité central d’entreprise de Parex pour information et consultation et sa réalisation définitive devrait intervenir au cours du second semestre 2014 sous réserve des autorisations réglementaires nécessaires. Le financement de l’opération prend la forme d’un bridge-to high yield. Le groupe Parex a réalisé un chiffre d’affaires de 755 millions d’euros et dégagé un Ebitda de 105 millions en 2013. CVC est conseillé par Weil Gotshal & Manges, avec David Aknin, Jean Beauchataud, associés, Fabrice Piollet et Louis Gosset en corporate, James Clarke, associé, et Yaelle Cohen en financement ainsi qu’Alexandre Groult en fiscal. Materis a pour conseil Latham & Watkins, avec Thomas Forschbach, Denis Criton, associés, Natacha Guelibolian et Louis Paumier en corporate, Hugues Vallette Viallard, associé, en concurrence, ainsi que Xavier Renard, associé, en fiscal. Kirkland & Ellis intervient sur l’émission high yield. Les managers sont assistés par Scotto & Associés, avec Lionel Scotto, Nicolas Menard-Durand, associés, Alexandra Pérette en corporate et Tristan Audouard, associé, en fiscal.

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