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Deal de la semaine

Iliad prêt à débourser 3,5 milliards d’euros pour racheter Play, grand rival d’Orange en Pologne

Lettre Option Droit & Affaires - 30 septembre 2020 - Emmanuelle Serrano

Iliad, maison mère de Free, a lancé une offre publique d’achat sur l’opérateur mobile polonais Play.

Premier acteur sur ce marché (29 %) devant Orange (27,3 %), Play affiche 15 millions d’abonnés sur le mobile. Réunis, ils représenteront 34,7 millions d’abonnés mobile en Europe, ce qui fera passer Iliad devant Altice (21,9 millions de clients) en Europe, Orange restant devant eux avec 68 millions de clients mais loin derrière Vodafone avec 108,9 millions d’abonnés. L’opération permet à Iliad de se diversifier géographiquement en s’implantant dans un pays à l’économie dynamique : le PIB/habitant y a progressé en moyenne de 6 % par an ces vingt dernières années. L’acquisition sera financée par dette et par la trésorerie disponible, la dette d’acquisition étant déjà sécurisée auprès de plusieurs banques internationales. Iliad se portera acquéreur dans un premier temps d’un bloc de contrôle de 40,2 % auprès des deux actionnaires de référence Kenbourne Invest et Tollerton Investments, détenus respectivement par Novator et Olympia. Fondée en 2004 par Thor Björgólfsson, entrepreneur islandais et investisseur international, Novator est spécialisée dans l’investissement dans des entreprises des secteurs des télécoms, de la santé et des médias/technologies. Olympia est un groupe d’investissement international présent dans dix pays et actif notamment dans les secteurs des logiciels d’entreprise, des télécoms et de l’immobilier. Kenbourne Invest et Tollerton Investments contrôlent chacun 20,1 % du capital de ...

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