UBS a relevé son objectif de cours de 57 euros à 59 euros et confirmé sa recommandation d’Achat sur BNP Paribas. Le bureau d’études pense que le marché accueillerait favorablement une cession de Bank of the West, car elle permettrait de retirer 42 milliards d'euros d’actifs pondérés des risques et 2,3 milliards d'euros de goodwill, ce qui représente environ 120 points de base de fonds propres durs (CET1). Une cession éliminerait mécaniquement la contribution de cette de cette activité dans les comptes de la banques (environ 6 %).

Mais pour l'analyste, une alternative pour la direction serait d'utiliser tout le bénéfice en capital provenant d'une vente potentielle et de procéder à un rachat d'actions. " Après tout, BNP Paribas est déjà suffisamment capitalisée et, dans un tel scénario, nous estimons que l'augmentation du bénéfice par action sera de 5 % en 22, ce qui compensera largement la perte de la contribution de la filiale américaine ", précise UBS.