(AOF) - Air France-KLM (-20,63% à 3,45 euros) vient d’annoncer le lancement d’une augmentation de capital visant à lever 2,256 milliards d’euros. Le transporteur franco-néerlandais veut ainsi poursuivre le renforcement de son bilan et accélérer le remboursement des aides d’État perçues pour traverser la crise du Covid. L’opération se traduira par l’émission de 1 928 millions d’actions au prix unitaire de souscription de 1,17 euro. Cela représente une décote de 73% par rapport au cours de clôture de lundi.

Actuellement, parmi les principaux actionnaires d'Air France-KLM figurent l'État français (28,6% du capital), la compagnie China Eastern Airlines (9,6%), l'État néerlandais (9,3%) ainsi que la compagnie Delta Air Lines (5,8%).

Les Etats français et néerlandais ont l'intention de participer à l'opération afin de maintenir leur niveau de participation. L'Etat néerlandais devra toutefois obtenir le feu vert du Parlement.

En parallèle, CMA CGM fera son entrée en tant que nouvel actionnaire de référence. L'armateur marseillais s'est engagé à souscrire à l'opération pour un montant maximum de 400 millions d'euros dans la limite de 9% maximum du capital.

Quant à China Eastern Airlines et Delta Air Lines, elles se contenteront de réinvestir le produit de la vente de leurs droits préférentiels de souscription (DPS) à CMA CGM. Les deux compagnies aériennes devraient donc voir leurs participations diluées.

" L'opération que nous lançons aujourd'hui vient concrétiser le travail que nous menons depuis plusieurs mois pour consolider notre bilan et renforcer notre autonomie financière. Elle contribuera également à permettre à la société de retrouver ses marges de manœuvre stratégiques ", a déclaré Benjamin Smith, le directeur général d'Air France-KLM.

Auparavant, Air France-KLM avait dit travailler à des mesures de renforcement de ses fonds propres, dans le cadre d'un plan pouvant représenter jusqu'à 4 milliards d'euros. Parmi les moyens envisagés, le groupe évoquait une augmentation de capital, l'émission d'instruments de quasi-fonds propres tels que des obligations perpétuelles simples et convertibles, et le refinancement d'actifs.

En première approche, UBS a maintenu son opinion Neutre et son objectif de cours de 4,15 euros sur le titre Air France-KLM.