Deutsche Bank (-1,53% à 12,06 euros) occupe la dernière position de l’indice Dax 40, pénalisée par des profits avant impôts plus faibles que prévu. Au quatrième trimestre, le bénéfice net part du groupe est ressorti à 1,8 milliard d’euros, à comparer avec 145 millions d’euros, un an auparavant. Il a été soutenu par un avantage fiscal de 1,4 milliard d'euros aux Etats-Unis. Le bénéfice imposable de la première banque allemande s'est élevé à 775 millions d'euros contre 82 millions d'euros au quatrième trimestre. Il est cependant bien inférieur au consensus Bloomberg de 1,25 milliard d'euros.
Les revenus ont pour leur part augmenté de 7% à 6,3 milliards d'euros, mais ils étaient attendus à 6,50 milliards d'euros.
S'agissant de l'activité de courtage FICC (Taux, crédit, changes et matières premières), l'un de ses points forts historiques, Deutsche Bank n'a pas été à la hauteur des attentes. Ses revenus ont pourtant progressé de 27% à 1,5 milliard d'euros, mais les analystes visaient en moyenne 1,6 milliard d'euros.
Sur l'ensemble de 2022, Deutsche Bank a enregistré ses profits les plus élevés depuis 2017, affichant un bénéfice net de 5,66 milliards d'euros contre 3,39 milliards d'euros, un an auparavant. Elle affiche ainsi une rentabilité des fonds propres tangibles de 9,4% supérieur à l'objectif de 8%.
Grâce à ce retour de fortune, le dividende va être augmenté de 50% à 30 cents par titre.
Le ratio de fonds propres durs a augmenté de 10 points de base sur le trimestre à 13,4%.
Deutsche Bank a confirmé ses objectifs 2025, comme il l'avait déjà fait début janvier. La banque allemande cible une rentabilité des capitaux propres tangibles supérieure à 10% en 2025 pour un coefficient d'exploitation inférieur à 62,5%. Elle prévoit également une croissance annuelle moyenne de ses revenus comprise entre 3,5% et 4,5% entre 2021 et 2025. Cette amélioration de sa rentabilité doit lui permettre de distribuer 8 milliards d'euros à ses actionnaires sur cette même période. Deutsche Bank table aussi sur un ratio de fonds propres durs (CET1) d'environ 13%.
